Криптовалютное кредитование. Еще один пузырь размером в 5 млрд?

9
173
credit, bitcoin, exchanger

Криптоиндустрия – уникальное явление. Всего за несколько лет она смогла развиться в огромную параллельную вселенную, где законы традиционных финансов если и действуют, то с большим количеством оговорок. Тем не менее, их соблюдение необходимо хотя бы на уровне оценки потенциальных рисков.

Почему это важно? Хотя бы потому, чтобы не допустить серьезных потрясений. А они, как уверяют трейдеры с Уолл-Стрит, могут наступить весьма скоро. За последние два года появилось множество компаний, предлагающих услуги крипто-кредитования, рынок которого оценивается уже в $5 млрд. Компания Graychain Ltd., занимающаяся оценкой и анализом блокчейн-платформ, фиксирует бум на подобные услуги, что в свою очередь может привести к возникновению нового финансового пузыря. А что случается с пузырями? Они лопаются!

Это мы уже проходили

Картина, которую рисуют эксперты рынка кредитования, кажется слишком знакомой для профессионалов традиционных финансов. Низкие стандарты кредитования, слишком большое количество денег, малое количество заемщиков… Все это является причиной повышенных рисков.

Дополнительное беспокойство вызывают резкие скачки курсов, дополнительно напоминающие о том, что новые технологии пока не могут служить надежным кредитным инструментом.

«Знаете, что не дает мне спокойно спать по ночам? Нет, не регулирование этого рынка! Я не могу уснуть из-за того, что боюсь кредитных рисков», — сказал Джейсон Урбан (Jason Urban), бывший трейдер DRW Holdings LLC и Goldman Sachs Group Inc, главный исполнительный директор DrawBridge Lending.

Ответственность превыше всего

Новейший мировой кредитный рынок цифровых финансов вырос из пепла обвала криптовалют 2018 года. Держатели, которые не хотели продавать свои монеты по заниженным ценам, либо ссужали их, чтобы заработать проценты, либо размещали в качестве залога, чтобы получить наличные. Бизнес также позволял трейдерам занимать криптовалюту для быстрой торговли.
Именно так начался кредитный бизнес Майкла Моро (Michael Moro) и его компании Genesis. Сейчас Genesis является одним из крупнейших поставщиков цифровых кредитов с портфелем на сумму более $2 млрд., выданных различным компаниям с марта 2018 года. При стандартном биткойн-кредите клиент Genesis гарантирует $ 1.2 миллиона залога за каждый $1 миллион займа, выплачивая ежегодно 5%. А ведь в начале эта ставка была около 11%. Если цена биткойна увеличивается в течение срока кредита, заемщик должен разместить дополнительные долларовые обязательства. Если же цена биткойна падает, заемщику могут вернуть некоторую часть из его обеспечения.

График роста рынка крипто-кредитования (2018-2019)

credit, bitcoin, exchangern

Тем не менее, есть и те, кто не боится рисков, а беспокоятся только о слишком высоких темпах роста рынка. Одним из таких «бесстрашных» является Алекс Машинский (Alex Mashinsky), основатель кредитной платформы Celsius Network. Его компания выдает кредиты только тем учреждениям, которые имеют строгие процедуры управления рисками. По его словам, единственный реальный риск – это высокоэффективные криптовалютные деривативы, продаваемые неискушенным частным инвесторам.

Зак Принс (Zac Prince), генеральный директор кредитной компании BlockFi, говорит, что его фирма поддерживается крупными инвесторами, в числе которых Майкл Новограц (Michael Novogratz) из Galaxy Digital Holdings Ltd. BlockFi также имеет строгие стандарты и никогда не сталкивалась с несвоевременной оплатой или большими потерями. Между тем, Антони Тренчев (Antoni Trenchev), бывший юрист из Болгарии, являющийся соучредителем кредитной компании Nexo, говорит, что поощряет «заимствования с недостаточным заемным капиталом», ведь это означает, что соотношение займов к из стоимости составляет не более 50%.

credit, bitcoin, exchangern

Будет ли шторм?

Сейчас нам трудно оценить, насколько большими будут потери на кредитном рынке в случае, если пузырь криптовалютного кредитования все же лопнет. Скорее всего, такое событие останется незамеченным для мировой экономики, но оно точно вызовет резкое падение стоимости всех без исключения цифровых активов, а дальнейшая волна этого цунами приведет к ликвидации и принудительным продажам кредитных компаний. Если же ничего страшного не произойдет, крипто-кредитование не должно затуманивать глаза тем, кто не уделяет достаточного внимание основополагающим концепциям традиционного кредитования.

Рынок криптовалют пока еще слишком мал по сравнению с рынком традиционных активов, однако трудно отделаться от ощущения дежавю. Отсутствие регулирования, относительно дешевые кредиты, доступные даже заемщикам с минимальной возможностью их обеспечения, и слишком большой оптимизм в отношении цифровых активов. Все это может привести к самым печальным последствиям. А чтобы они все же остались фантазями, необходимо более ответственно подходить к тому, как все мы используем криптовалюты и какие риски готовы принять.

Децентрализованная криптобиржа

9 КОММЕНТАРИИ

  1. Я считаю, что криптовалютное кредитование в сегодняшнем его виде — это, без всякого сомнения, финансовый пузырь. И не надо в заголовке статьи ставить знак вопроса. Надо ставить восклицательный знак. Но пока что этот пузырь надувается. И это дает возможность ловким ребятам зарабатывать хорошие деньги. Но пузырь обязательно лопнет.

  2. Сейчас трудно предсказывать, что же на самом деле произойдет в сфере кредитование криптовалюты.
    Будет замечательно, когда набранные взаем и потраченные криптокредиты вдруг сгорят в виде обанкротившихся контор. Отдавать долги уже будет некому.

  3. Рынок криптовалют хоть еще и мал, но уже начал набирать свою популярность и пользователей становится все больше. И если идет тенденция к его росту, то будет и спрос на криптовалютное кредитование, и многим это принесет ощутимый доход. Потери на кредитном рынке обязательно будут, но незначительные, так как все равно периодически возникают скачки курсов, и это неизбежно. Финансовый пузырь будет еще долго раздуваться, так как его полный разрыв может стать большой катастрофой для многих компаний, и это невыгодно. Такая » натянутая » позиция будет длиться годами, что поможет выгодно проводить услуги крипто — кредитования, и компании успеют заработать приличный капитал.

  4. Как говорят истинные хардкорные биткоин максималисты и староверы bitcoin is not a bubble it is a pin

  5. Ну по сравнению с триллионным пущырем долгов сша это клпейки пока в крипте. Есть куда дуть, есть куда надуваться

  6. Криптовалюты во всех своих проявлениях — это всегда риски. И заниматься ими нужно только в том случае, если реально понимаешь ситуацию на рынке и разбираешься в ней. В противном случае это игра «наобум», что только увеличивает риск поражения.

  7. Когда-то давно похожим образом раздувался пузырь ипотечного кредитования. Считалось, что все сделки и манипуляции рынком надежны. В итоге мы получили еще одну возможность разбогатеть, но кто-то всегда при этом обанкротится.

  8. Да уж точно
    Рынок ипотечного кредитования реально некисло так привёл к кризису глобальному мировому
    Что будет следующим лопнувшим пузырем? Крипте как таки ещё маловата
    А вот просто кредиты потребительские и карточные самое то
    Они на дно всю экономику и положат

Добавить комментарий

Please enter your comment!
Please enter your name here